Đặt cược thanh khoản đề cập đến việc có được một tài sản có thể giao dịch để đổi lấy việc đặt cọc một loại tiền điện tử trong chuỗi khối bằng chứng cổ phần.
Không giống như đặt cược truyền thống, khóa mã thông báo của người dùng cho đến khi chúng không được đặt cược, đặt cược thanh khoản cho phép người dùng giữ quyền truy cập vào giá trị tài sản đặt cọc của họ để sử dụng trên các ứng dụng tài chính phi tập trung hoặc các giao thức web3 khác.
Cách thức hoạt động của việc đặt cược lỏng
Trước tiên, người dùng phải khóa mã thông báo tiền điện tử của họ (ví dụ: ether hoặc solana) trong hợp đồng thông minh hoặc nền tảng hỗ trợ đặt cược. Bằng cách đó, họ đóng góp vào cơ chế bảo mật và đồng thuận của mạng blockchain và kiếm được phần thưởng đặt cược dưới dạng mã thông báo bổ sung.
Đổi lại việc đặt cược mã thông báo của họ với nhà cung cấp dịch vụ đặt cược thanh khoản, người dùng sẽ nhận được tài sản đặt cọc hoặc sản phẩm phái sinh đặt cược được gọi là mã thông báo đặt cược thanh khoản (LST). LST đại diện cho mã thông báo đặt cược và có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay hoặc giao dịch trên nhiều nền tảng DeFi khác nhau.
Ví dụ về đặt cọc lỏng
Nền tảng phi tập trung Lido Finance cho phép người dùng đặt cọc ether của họ và đổi lại nhận được một tài sản đặt cọc được gọi là stETH hoặc ETH đặt cọc. Các mã thông báo stETH này đại diện cho ETH mà người dùng đặt cược trên Ethereum. LST này có thể được sử dụng trên nhiều ứng dụng DeFi khác nhau trong khi người dùng vẫn tích lũy phần thưởng đặt cược.
Lido là một trong những giao thức phổ biến nhất cho loại hình đặt cược này và duy trì vị trí dẫn đầu cao về tổng giá trị bị khóa.
Tập trung và phi tập trung
Các sàn giao dịch tiền điện tử như Coinbase và Binance cung cấp các phương thức đặt cược thanh khoản tập trung phổ biến. Người dùng ủy quyền tài sản tiền điện tử của họ cho một nền tảng tập trung, hoạt động như một nhà điều hành giám sát và đặt cược thay mặt cho người dùng.
Nền tảng đặt cược thanh khoản tập trung mang lại sự thuận tiện cho những người dùng có thể thiếu chuyên môn kỹ thuật để bắt đầu đặt cược thanh khoản, nhưng nó cũng khiến người dùng gặp phải rủi ro đối tác liên quan đến nền tảng tập trung như mất khả năng thanh toán, quản lý yếu kém hoặc các vấn đề pháp lý.
Các giao thức đặt cược thanh khoản phi tập trung, như Lido Finance và Rocket Pool , loại bỏ các điểm lỗi duy nhất. Người dùng duy trì chủ quyền đối với tài sản của mình và không cần phải tin tưởng vào các trung gian tập trung. Tuy nhiên, đặt cược thanh khoản phi tập trung có thể yêu cầu người dùng phải có chuyên môn kỹ thuật web3 như làm quen với các giao thức phi tập trung hoặc hợp đồng thông minh. Người dùng cũng phải xem xét các yếu tố như phí gas, rủi ro hợp đồng thông minh và tắc nghẽn mạng khi tham gia đặt cược phi tập trung.
Hạn chế
Đây là một vài thứ đáng xem xét:
Rủi ro hợp đồng thông minh: Các nền tảng đặt cược thanh khoản dựa vào hợp đồng thông minh để phát hành tài sản đặt cược hoặc các sản phẩm phái sinh đặt cược. Người dùng phải đối mặt với rủi ro hợp đồng thông minh, bao gồm các lỗ hổng, lỗi và hành vi khai thác , có thể dẫn đến việc mất mã thông báo đã đặt cọc của họ.
Quyền quản trị bị giảm: Khi người dùng đặt cược mã thông báo của họ trên nền tảng đặt cược thanh khoản, họ có thể từ bỏ một số quyền quản trị nhất định liên quan đến mã thông báo của họ, chẳng hạn như quyền biểu quyết trong các giao thức quản trị trên chuỗi. Điều này có thể hạn chế khả năng người dùng tham gia vào các quyết định quản trị mạng.
