Bitcoin loại tiền kỹ thuật số phi tập trung đầu tiên trên thế giới, thường gây chú ý vì sự biến động giá cực lớn của nó.
Trong hơn một thập kỷ qua, một bitcoin đã tăng từ giá trị vài xu lên mức cao nhất mọi thời đại trên 74.000 USD. Tuy nhiên, nó cũng đã trải qua những đợt sụt giảm đáng kể – mất hơn 80% giá trị trong một số trường hợp. Sự biến động này đã khiến nhiều nhà đầu tư và nhà phân tích thắc mắc tại sao giá bitcoin lại không ổn định như vậy và những yếu tố nào góp phần khiến nó dao động giá.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá những lý do đằng sau sự biến động của Bitcoin và ý nghĩa của nó đối với tương lai của thị trường tiền điện tử.
Bản chất của sự biến động Bitcoin
Sự biến động vốn có của Bitcoin bắt nguồn từ sự tương tác phức tạp của các yếu tố thị trường – chủ yếu trong số đó là giai đoạn tương đối non trẻ của nó với tư cách là một tài sản tài chính. Không giống như hàng hóa hoặc tiền tệ truyền thống đã được thiết lập trong nhiều thế kỷ, bitcoin và thị trường tiền điện tử nói chung thiếu dữ liệu lịch sử và sự ổn định lâu dài góp phần tạo nên những biến động giá dễ dự đoán hơn. Bản chất non trẻ này có nghĩa là bitcoin vẫn đang trong giai đoạn khám phá giá, trong đó giá trị thực của nó đang được thị trường liên tục đánh giá, dẫn đến sự dao động giá lớn khi thông tin và sự phát triển mới được đưa ra ánh sáng.
Ngoài ra, giới hạn nguồn cung cố định là 21 triệu xu của Bitcoin tạo ra yếu tố khan hiếm có thể làm trầm trọng thêm sự biến động giá khi nhu cầu tăng giảm so với giới hạn nguồn cung không thể thay đổi này.
Một yếu tố khác góp phần vào sự biến động của bitcoin là ảnh hưởng của các nhà đầu tư quy mô lớn, thường được gọi là “cá voi”, những người nắm giữ số lượng đáng kể tiền điện tử. Hành động thị trường của họ có thể tác động đáng kể đến động lực cung và cầu – với các lệnh mua hoặc bán lớn dẫn đến thay đổi giá mạnh.
Hơn nữa, sự non nớt tương đối của cơ sở hạ tầng thị trường tiền điện tử có thể dẫn đến các vấn đề về thanh khoản, trong đó khả năng mua hoặc bán số lượng lớn mà không ảnh hưởng đến giá thị trường bị hạn chế so với các thị trường lâu đời hơn. Điều này có thể dẫn đến những thay đổi đáng kể về giá khi các nhà đầu tư cố gắng vào hoặc thoát vị thế.
Khi thị trường tiếp tục phát triển và với sự ra đời của các sản phẩm tài chính liên quan đến bitcoin như quỹ giao dịch giao ngay và khi bối cảnh pháp lý phát triển, người ta dự đoán rằng các yếu tố này có thể thay đổi, có khả năng dẫn đến giảm biến động theo thời gian. Cho đến lúc đó, sự biến động giá của bitcoin vẫn là một dấu hiệu đặc trưng trong hành vi thị trường của nó – mang lại cả cơ hội và rủi ro cho các nhà đầu tư cũng như nhà giao dịch.
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá Bitcoin
Giá của Bitcoin bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, khiến cho động lực thị trường của nó vừa hấp dẫn vừa phức tạp đối với các nhà đầu tư.
Động lực cung và cầu được đặt lên hàng đầu trong các yếu tố này, với giới hạn cung cấp được xác định trước của tiền điện tử là 21 triệu đồng tiền xúc tác biến động giá. Khi nguồn cung hữu hạn này đạt đến giới hạn, tài sản sẽ trở nên khan hiếm hơn, điều này có thể đẩy giá lên cao để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng. Tuy nhiên, tác động chính xác của việc đạt được giới hạn nguồn cung này vẫn chỉ mang tính suy đoán, tạo thêm yếu tố không chắc chắn cho xu hướng giá trong tương lai.
Hành vi của nhà đầu tư cũng đóng một vai trò then chốt trong việc định hình giá trị thị trường của Bitcoin. Sự tập trung nắm giữ Bitcoin giữa một nhóm nhỏ các nhà đầu tư lớn, hay còn gọi là “cá voi”, có nghĩa là các quyết định giao dịch của họ có thể dẫn đến những biến động thị trường đáng kể. Chẳng hạn, nếu những con cá voi này thoái vốn một phần đáng kể cổ phần của họ, nguồn cung sẵn có tăng lên có thể dẫn đến giá bitcoin giảm mạnh. Ngược lại, quyết định tập thể của họ về việc nắm giữ hoặc tích lũy thêm bitcoin có thể hạn chế nguồn cung và góp phần khiến giá tăng vọt. Hành động của những nhà đầu tư này, cùng với tâm lý chung của thị trường do sợ hãi và tham lam, thường dẫn đến việc mua hoặc bán hoảng loạn – càng làm tăng thêm sự biến động của bitcoin.
Phương tiện truyền thông đưa tin và tin tức về quy định cũng ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá bitcoin. Sự chú ý tích cực của giới truyền thông có thể làm tăng sự quan tâm và nhu cầu của nhà đầu tư, trong khi tin tức tiêu cực hoặc tin đồn về các quy định nghiêm ngặt có thể dẫn đến tình trạng bán tháo do sợ hãi.
Khi bối cảnh tiền điện tử tiếp tục phát triển, tác động của những ảnh hưởng bên ngoài này đến giá bitcoin có thể dao động, nhưng vai trò của chúng trong việc góp phần vào sự biến động khét tiếng của tài sản là không thể phủ nhận. Do đó, hiểu được sự hợp lưu của các yếu tố này là rất quan trọng đối với bất kỳ ai đang tìm cách điều hướng dòng nước hỗn loạn của hoạt động đầu tư Bitcoin.
Tác động của tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường, tổng hợp thái độ và cảm xúc của các nhà đầu tư đối với một tài sản cụ thể, ảnh hưởng đáng kể đến sự biến động của bitcoin. Tâm lý này thường được hình thành bởi sự kết hợp của tin tức, bình luận của nhà đầu tư và các sự kiện kinh tế rộng hơn, có thể gây ra những thay đổi nhanh chóng trong hành vi của nhà đầu tư. Ví dụ: thông báo từ các nhân vật hoặc tổ chức có ảnh hưởng trong không gian tiền điện tử có thể dẫn đến giá bitcoin tăng hoặc giảm đột ngột khi các nhà đầu tư phản ứng với các cơ hội hoặc mối đe dọa nhận thấy. Tương tự, các chỉ số kinh tế rộng hơn, chẳng hạn như tỷ lệ lạm phát hoặc thay đổi lãi suất, có thể ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư vào bitcoin như một kho lưu trữ giá trị hoặc phương tiện đầu tư – dẫn đến biến động giá khi tâm lý thị trường thay đổi để đáp ứng với các yếu tố kinh tế vĩ mô này.
Hơn nữa, bản chất đầu cơ của đầu tư bitcoin có nghĩa là tâm lý thị trường có thể đặc biệt hay thay đổi, và các nhà đầu tư thường tìm cách tận dụng các biến động giá ngắn hạn. Hành vi đầu cơ này được khuếch đại bởi sự phổ biến của phương tiện truyền thông xã hội và tin tức thời gian thực, nơi tin đồn hoặc thông tin chưa được xác minh có thể lan truyền nhanh chóng, tác động đến tâm lý thị trường trước khi sự thật có thể được xác định đầy đủ. Kết quả là, giá bitcoin có thể trải qua những biến động mạnh dựa trên sự thay đổi nhanh chóng trong tâm lý nhà đầu tư, điều này càng bị ảnh hưởng bởi hành vi bầy đàn phổ biến trên thị trường tiền điện tử.
