Giao dịch quyền chọn cho phép các nhà giao dịch suy đoán về giá tương lai của một tài sản mà không bắt buộc phải mua tài sản cơ bản, điều này có thể giúp quản lý hoặc giảm thiểu rủi ro.
Giao dịch quyền chọn từng là lĩnh vực của các nhà giao dịch chuyên nghiệp nhưng hiện nay nó đang thu hút sự quan tâm của các nhà giao dịch bán lẻ.
Quyền chọn bitcoin và ether được giao dịch nhiều nhất trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Các tùy chọn mua và bán tiền điện tử có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch phái sinh như Bybit và Deribit. Sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử cho phép giao dịch các hợp đồng quyền chọn đối với các tài sản kỹ thuật số lớn như bitcoin hoặc ether, cùng với nhiều loại tiền thay thế.
Khung thời gian giao dịch quyền chọn
Người nắm giữ quyền chọn được trao quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản cụ thể, như cổ phiếu hoặc tiền điện tử, ở mức giá định trước trong một khung thời gian đã định.
Hợp đồng quyền chọn có thể có nhiều khung thời gian hết hạn khác nhau. Một số là ngắn hạn, hết hạn trong vòng một tuần (tùy chọn hàng tuần), trong khi một số khác có ngày hết hạn hàng tháng vào thứ Sáu thứ ba của tháng.
Một số quyền chọn nhất định, thường được liên kết với các chỉ số, hết hạn hàng quý (tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12). Ngoài ra, còn có các quyền chọn dài hạn được gọi là LEAPS, với thời hạn sử dụng kéo dài hơn một năm hoặc hơn. Ngày hết hạn của hợp đồng quyền chọn được xác định bởi loại hợp đồng cụ thể và tài sản cơ bản đang được giao dịch.
Tùy chọn gọi và đặt
Quyền chọn mua được gọi là “call” và quyền chọn bán được gọi là “put”. Người giao dịch nắm giữ quyền chọn có quyền thực hiện quyền chọn của mình, nghĩa là mua hoặc bán tài sản cơ sở ở mức giá “thực hiện” được xác định trước. Họ phải làm điều này trong khung thời gian của quyền chọn. Nhà giao dịch cũng có thể để quyền chọn của họ hết hạn vào cuối khung thời gian định trước và chỉ có nguy cơ mất phí bảo hiểm mà họ đã trả cho quyền chọn đó.
Các nhà giao dịch thường mua quyền chọn mua khi họ dự đoán rằng giá thị trường sẽ vượt qua giá thực hiện vào hoặc trước ngày hết hạn.
Mặt khác, quyền chọn bán cấp cho người nắm giữ quyền bán tài sản cơ bản với giá thực hiện vào hoặc trước ngày hết hạn, bất kể điều kiện thị trường. Các nhà giao dịch thường lựa chọn quyền chọn bán khi họ dự đoán rằng giá thị trường sẽ thấp hơn giá thực hiện vào hoặc trước ngày hết hạn.
Rủi ro và lợi ích của giao dịch quyền chọn
Giao dịch quyền chọn cung cấp tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận duy nhất. Khoản lỗ tối đa được giới hạn ở phí bảo hiểm được trả cho quyền chọn, trong khi lợi nhuận tiềm năng có thể rất đáng kể. Do đó, quyền chọn không chỉ cho phép các nhà giao dịch suy đoán về hướng giá tài sản mà còn cung cấp cơ chế phòng ngừa các khoản lỗ tiềm ẩn.
Tổn thất duy nhất mà nhà giao dịch phải gánh chịu khi không thực hiện quyền chọn của mình là phí bảo hiểm phải trả để mở quyền chọn đó. Tuy nhiên, điều này vẫn có thể tạo thành một khoản đầu tư đáng kể. Trong thị trường tiền điện tử, phí quyền chọn có thể thay đổi đáng kể và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố.
Ví dụ: hãy xem xét một nhà giao dịch đầu tư 500 đô la để mua quyền chọn mua bitcoin với giá thực hiện là 26.000 đô la; tùy chọn này cấp cho họ quyền mua bitcoin với giá 26.000 USD trước hoặc vào ngày hết hạn của tùy chọn. Ngược lại, một nhà giao dịch khác có thể trả phí bảo hiểm 300 đô la cho quyền chọn bán bitcoin với giá thực hiện là 30.000 đô la, mang lại cho họ khả năng bán bitcoin ở mức 30.000 đô la trong khung thời gian của quyền chọn. Số tiền bảo hiểm cụ thể được xác định bởi điều kiện thị trường, hợp đồng quyền chọn đã chọn cũng như tâm lý và sự biến động phổ biến trong thị trường tiền điện tử .
Sử dụng các lựa chọn để quản lý rủi ro
Một lợi thế đáng kể của giao dịch quyền chọn là nó cho phép các nhà giao dịch nắm giữ một lượng lớn tài sản cụ thể có được quyền chọn như một biện pháp bảo vệ khỏi những tổn thất tiềm ẩn trong trường hợp thị trường có biến động bất lợi.
Ví dụ: một nhà giao dịch mong đợi giá bitcoin giảm có thể mua một quyền chọn bán, điều này sẽ bù đắp khoản lỗ do họ nắm giữ bitcoin nếu giá thực sự giảm. Chiến lược quản lý rủi ro này bổ sung thêm một lớp bảo mật khác cho danh mục đầu tư của họ.
Quyền chọn có thể được sử dụng để đầu cơ không chỉ theo hướng giá tài sản mà còn về sự biến động của chúng , mang lại cơ hội kiếm lợi nhuận ngay cả khi thị trường tương đối ổn định. Tuy nhiên, mặc dù giao dịch quyền chọn mang lại nhiều lợi ích nhưng nó cũng tiềm ẩn rủi ro đáng kể và đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về động lực thị trường.
