Các nhà tạo lập thị trường đóng vai trò quan trọng trong thế giới tiền điện tử, giúp cung cấp tính thanh khoản cho các nhà giao dịch. Dưới đây là vai trò của họ trong thị trường tiền điện tử và cách họ vận hành.
Vai trò của các nhà tạo lập thị trường trong việc cung cấp thanh khoản
Các nhà tạo lập thị trường đóng vai trò then chốt trong việc duy trì tính thanh khoản trên thị trường tài chính, khiến chúng trở thành môi trường giao dịch hấp dẫn. Chức năng chính của họ là đảm bảo có cung và cầu đáng kể đối với một tài sản cụ thể và mức độ hoạt động giao dịch cao. Điều này đảm bảo thực hiện đơn hàng nhanh chóng, đó là dấu hiệu của điều kiện thị trường thuận lợi và rủi ro thấp hơn. Các nhà tạo lập thị trường đặt giá chào bán và giá chào mua cho các cặp giao dịch và có thể tham gia với tư cách là người mua hoặc người bán trong một giao dịch khi không có đối tác phù hợp.
Các nhà tạo lập thị trường thường là các tổ chức tài chính lớn có khả năng cung cấp khối lượng giao dịch cần thiết, nhưng đôi khi các nhà giao dịch cá nhân cũng có thể thực hiện vai trò này. Tuy nhiên, các yêu cầu này rất nghiêm ngặt và chỉ những tổ chức chuyên biệt cung cấp dịch vụ tạo lập thị trường như một dịch vụ cốt lõi mới có thể đáp ứng được chúng. Điều cần thiết đối với các nhà giao dịch tiền điện tử là đảm bảo rằng sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường là hai thực thể riêng biệt để tránh xung đột lợi ích .
Các nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản trong thị trường tiền điện tử, đảm bảo đủ thanh khoản trong sổ đặt lệnh. Họ đóng vai trò trung gian giữa cung và cầu về token, cho phép các nhà giao dịch thanh lý vị thế của họ một cách suôn sẻ và trong thời gian ngắn.
Lợi ích của các nhà tạo lập thị trường đối với sàn giao dịch tiền điện tử là gì?
Các nhà tạo lập thị trường mang lại một số lợi ích cho việc trao đổi tiền điện tử. Chúng đóng một vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả giao dịch tổng thể của sàn giao dịch. Bằng cách liên tục cung cấp giá chào bán và giá chào mua, họ đảm bảo mức thanh khoản cao trong sổ lệnh, điều này rất cần thiết để thực hiện giao dịch suôn sẻ. Bằng cách đảm bảo hoạt động giao dịch ở mức độ cao, các nhà tạo lập thị trường biến sàn giao dịch thành một nền tảng hấp dẫn đối với các nhà giao dịch, từ đó tăng lượng khách hàng và khối lượng giao dịch của sàn giao dịch.
Các nhà tạo lập thị trường cũng góp phần vào sự ổn định của thị trường tiền điện tử bằng cách đảm bảo tính liên tục của giá. Chúng giúp duy trì chênh lệch giá chào mua tương đối hẹp, một chỉ số chính cho thấy tính thanh khoản mạnh mẽ và môi trường giao dịch tích cực. Điều này không chỉ tạo niềm tin cho các nhà giao dịch mà còn bảo vệ họ khỏi khả năng thao túng thị trường. Hơn nữa, bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho các tài sản có tính thanh khoản thấp, các nhà tạo lập thị trường cho phép các tài sản này được giao dịch thường xuyên hơn, từ đó tăng khả năng hiển thị trên thị trường và sức hấp dẫn của chúng đối với các nhà đầu tư.
Các nhà tạo lập thị trường kiếm tiền bằng cách nào?
Các nhà tạo lập thị trường chủ yếu tạo ra thu nhập bằng cách tính chênh lệch giá mua và bán tài sản trên thị trường tài chính. Mức chênh lệch này là chênh lệch giữa giá dự thầu, là mức giá mà các nhà giao dịch sẵn sàng bán một tài sản và giá thực tế hoặc giá thị trường thấp hơn một chút. Ngược lại, các nhà giao dịch muốn mua một tài sản sẽ phải trả giá chào bán, cao hơn một chút so với giá thị trường.
Chênh lệch giữa giá người giao dịch nhận được và giá thị trường là lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường. Mô hình này cho phép các nhà tạo lập thị trường kiếm được lợi nhuận mà không nhất thiết phải mua thấp và bán cao, như trường hợp giao dịch truyền thống.
Ngoài ra, các nhà tạo lập thị trường thường tính phí chung cho các sàn giao dịch tiền điện tử cho dịch vụ của họ. Khoản phí này đóng vai trò như một nguồn thu nhập bổ sung cho các nhà tạo lập thị trường, đóng góp vào tổng doanh thu của họ. Quy mô của khoản phí này có thể khác nhau và thường được xác định bởi nhiều yếu tố khác nhau như chính sách của sàn giao dịch và khối lượng hoạt động giao dịch.
Chênh lệch giá chào mua là một khía cạnh quan trọng trong mô hình doanh thu của nhà tạo lập thị trường. Mức chênh lệch giá rộng hơn sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn cho nhà tạo lập thị trường. Tuy nhiên, một thị trường có số lượng lớn người giao dịch và nhà tạo lập thị trường thường có xu hướng cạnh tranh mạnh mẽ, dẫn đến chênh lệch giá bị thu hẹp. Chênh lệch giá thầu-chào bán hẹp là thuận lợi vì nó làm tăng khả năng giao dịch thành công. Nếu mức chênh lệch quá cao, nó có thể ngăn cản các nhà giao dịch và tác động tiêu cực đến khối lượng giao dịch, do đó ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường.
