ETF bitcoin nghịch đảo là một sản phẩm tài chính mang lại lợi nhuận ngược lại với tài sản cơ bản của nó, bitcoin. Nếu giá bitcoin giảm, giá trị của ETF sẽ tăng lên.
ETF bitcoin giao ngay nghịch đảo hoạt động như thế nào?
ETF bitcoin nghịch đảo sử dụng các công cụ phái sinh để di chuyển theo hướng ngược lại với giá bitcoin. Khi giá bitcoin giảm, giá trị của ETF tăng lên và khi giá bitcoin tăng lên, giá trị của ETF giảm. Điều này cho phép các nhà đầu tư kiếm lợi từ việc giảm giá bitcoin mà không cần phải trực tiếp bán khống tài sản.
ETF nghịch đảo thường được thiết kế để giao dịch ngắn hạn và có thể không theo dõi hoàn hảo hiệu suất nghịch đảo của bitcoin trong thời gian dài hơn do các yếu tố như phí và lỗi theo dõi.
ETF bitcoin giao ngay nghịch đảo so với thông thường
Một quỹ ETF bitcoin nghịch đảo nhằm mục đích mang lại lợi nhuận ngược lại với bitcoin. Một quỹ ETF bitcoin giao ngay thông thường tìm cách theo dõi hiệu suất của bitcoin và phản ánh biến động chung của giá mã thông báo.
Các quỹ ETF nghịch đảo cũng thường sử dụng các công cụ phái sinh tài chính để đạt được mục tiêu của mình, điều này có thể gây ra nhiều rủi ro và phức tạp hơn so với các quỹ ETF bitcoin giao ngay truyền thống.
Ngắn và nghịch đảo
Mặc dù cả hai loại quỹ ETF đều cung cấp các cách kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá bitcoin, nhưng các quỹ bitcoin ngắn hạn và ngược lại sử dụng các cơ chế khác nhau để đạt được mục tiêu này.
Một quỹ ETF bitcoin giao ngay nhằm mục đích thu lợi từ sự sụt giảm giá bitcoin bằng cách bán trực tiếp bitcoin hoặc các hợp đồng phái sinh đại diện cho bitcoin.
Ngược lại, ETF bitcoin nghịch đảo cố gắng đạt được lợi nhuận nghịch đảo hàng ngày của giá bitcoin bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh tài chính hoặc các chiến lược khác, cho phép các nhà đầu tư kiếm lợi từ việc giảm giá bitcoin mà không cần bán khống trực tiếp.
Ví dụ
Bitcoin nghịch đảo BetaPro ETF (BITI), một sản phẩm giao dịch trao đổi của Canada, sử dụng Chỉ số hợp đồng tương lai tháng trước của Bitcoin Horizons để cung cấp hiệu suất giá bitcoin hàng ngày nghịch đảo gấp 1 lần.
Công ty đầu tư ProShares đã nộp đơn xin ETF bitcoin nghịch đảo vào ngày 16 tháng 1 năm 2024, gần một tuần sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt quỹ ETF bitcoin giao ngay.
ProShares lưu ý trong tài liệu cáo bạch cho ProShares UltraShort Bitcoin ETF, quỹ ETF bitcoin nghịch đảo của nó, rằng nó sẽ sử dụng các công cụ phái sinh như thỏa thuận hoán đổi, hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn về hợp đồng tương lai, chứng khoán và chỉ số để mang lại hiệu suất nghịch đảo bitcoin.
“Quỹ có được khả năng bán khống bitcoin theo cách được thiết kế để cung cấp khả năng tiếp cận đòn bẩy nghịch đảo với lợi nhuận trong một ngày của Chỉ số. Quỹ không trực tiếp bán khống bitcoin. Các nhà đầu tư muốn bán khống bitcoin trực tiếp nên xem xét một khoản đầu tư khác ngoài Quỹ,” ProShares đã viết.
